深圳商报·读创客户端记者张弛
1月15日晚间，天原股份(002386)公告，公司拟通过定向增发方式募集资金不超过7亿元，发行对象为公司控股股东宜宾发展控股集团有限公司（简称“宜宾发展”），其将以现金全额认购，构成关联交易。
本次定向增发方案显示，天原股份发行股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元，发行价格确定为4.98元/股，发行数量不超过1.41亿股，占本次发行前公司总股本的比例不超过30%。
(资料图片仅供参考)
资金用途方面，天原股份表示，在扣除相关发行费用后，拟用于偿还银行贷款并补充流动资金。
值得注意的是，截至2025年9月末，天原股份资产负债率为60.37%，短期借款及一年内到期非流动负债合计44.76亿元，货币资金25.94亿元，流动比率、速动比率分别为0.71、0.55。公司表示，存在一定的短期偿债风险。
股份锁定方面，天原股份称，若本次发行完成后，宜宾发展及其一致行动人在公司拥有表决权的股份未超过30%，所认购股票自发行结束之日起18个月内不得转让；若持股比例超过30%，则锁定期为36个月，衍生取得的股份也将遵守同等锁定安排。
本次发行前，宜宾发展及其一致行动人合计持有公司26.68%的股份，发行完成后持股比例预计将提升至33.83%。天原股份强调，本次发行不会导致控制权变化，宜宾市国资委仍为公司实际控制人，也不会新增与控股股东的同业竞争或重大关联交易。
公告称，作为西南地区优势氯碱企业，天原股份正推进“一体两翼”发展战略，构建“资源能源—氯碱化工—化工新材料及新能源电池材料”一体化循环产业链。本次募资将有效优化公司资本结构，降低财务风险，增强抗风险能力。同时，控股股东全额认购彰显对公司发展的信心，将巩固其控制地位，提振市场预期。
天原股份表示，本次募资将为天原股份氯碱产业链升级、钛化工扩产、锂电材料项目建设等业务发展提供资金支持，助力公司抢抓新能源汽车产业发展机遇，延伸高附加值产业链。
尽管积极布局高端产能，但天原股份近几年业绩却呈现波动下滑态势。财报数据显示，2022年天原股份实现营业收入203.39亿元，归母净利润5.51亿元。2023年，公司营业收入降至183.67亿元，同比下降9.70%；归母净利润降至3996.47万元，同比下滑超过92.74%。
进入2024年，天原股份业绩陷入阶段性亏损，经营挑战进一步加剧。其全年实现营业收入133.67亿元，同比下降27.22%；归母净利润由盈转亏，亏损额为4.60亿元。
2025年以来，天原股份业绩有所回暖。前三季度实现扭亏，净利润为3169.34万元，同比增长132.63%。不过值得注意的是，其营业收入84.9亿元，同比下降14.89%。
二级市场上，截至1月16日记者发稿时间，该股股价报5.63元/股，行情数据显示，最近三年来该股已经累计下跌18%。
